Índices de sostenibilidad: qué son, cómo funcionan y por qué son clave para los inversores

Los índices de sostenibilidad son instrumentos para medir la responsabilidad de una determinada empresa en los ámbitos sociales y medioambientales. Cuanto más cuide y desarrolle su actividad teniendo en cuenta dichos aspectos, mejor puntuación obtendrá.  ¿Más dudas sobre los índices de sostenibilidad? Aquí van algunas respuestas.

¿Por qué son necesarios los índices de sostenibilidad?

“Los índices selectivos de cotización en sostenibilidad se diseñan y construyen con el objetivo de aportar información a inversores institucionales y minoristas que valoran en su decisión de compra de acciones, además de los resultados económicos, la importancia de la responsabilidad ambiental, social y de gobierno corporativo de las empresas, en su gestión cotidiana”, apunta Beatriz Fernández, ambientóloga y profesora del Instituto Superior de Medioambiente.

El director de Ecodes y profesor del IE en materia de RSC, Víctor Viñuales, remarca la diferencia entre las inversiones socialmente responsables y las demás. “En vez de hacer las tres preguntas clásicas: el interés que da, la seguridad y la disponibilidad, se añade la cuestión del 'esto adónde va' y qué estoy apoyando con mi dinero”.

Cómo se construyen los índices de sostenibilidad

Existen empresas independientes especializadas que se encargan de construirlos, de diseñar la metodología para la evaluación y también seleccionan a las empresas que van a formar parte del proceso de análisis. “De estos procesos evaluativos, con diferente periodicidad, se obtienen las mejores empresas por sus resultados en el campo económico, medioambiental y social”, apunta Fernández. Viñuales, por su parte, añade que “uno de los problemas que pueden aparecer es encontrarse con empresas con problemas de comunicación interna, cuyos problemas de raíz son desconocidos por el resto de la empresa”.

Principales índices de sostenibilidad a nivel global

Básicamente son tres los índices de sostenibilidad que tienen mayor impacto y representatividad a nivel internacional. En Estados Unidos es el Domini 400 social index; en Europa los dos más populares son el Dow Jones Sustainability Indexes y los FTSE4Good.

Dow Jones Sustainability Indexes evalúa tres campos de actuación (económico, medioambiental y social) en base a un número aproximado de 24 parámetros. Su escrutinio se cifra en las tres puntuaciones antes indicadas y una global. Todas ellas de 0 a 100.

FTSE4Good califica con una puntuación global de 0 a 5 y con la de los seis campos más relevantes para ellos (gestión ambiental, cambio climático, derechos humanos y del trabajo, estándares laborales en la cadena de suministro, gobierno corporativo y lucha contra la corrupción).

Índices de sostenibilidad EuroStoxx 50 y S&P 500 ESG

Además, de estos Otros índices de sostenibilidad también relevantes en Europa y Estados Unidos son el EuroStoxx 50 ESG, el Euro Stoxx Sustainability Index y el S&P 500 ESG. Estos indicadores permiten a los inversores evaluar el desempeño de las principales empresas en términos ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) dentro de sus respectivos mercados.

El EuroStoxx 50 ESG selecciona las compañías con mejor rendimiento en sostenibilidad dentro de las 50 principales del área euro, mientras que el Euro Stoxx Sustainability Index amplía el análisis a un conjunto más amplio de empresas europeas con altos estándares ASG. Por su parte, S&P 500 ESG realiza una evaluación similar en el mercado estadounidense, excluyendo aquellas compañías que no cumplen con los criterios sostenibles. Estos índices no solo reflejan el compromiso corporativo con la sostenibilidad, sino que también guían las decisiones de los inversiones que priorizan una estrategia responsable.

La importancia de los índices de sostenibilidad para los inversores

“Cuanto más conoces de una empresa, más segura puede ser tu decisión. Y si solo ves lo exterior, y no las raíces –que pueden ser los problemas con las comunidades, su política salarial–, esto puede generar un caos financiero. Hay que fijarse si existen controversias ambientales, sociales o éticas: es un análisis de políticas y hechos”, apunta Viñuales, que remarca, sin embargo, que “no todo el mundo tendrá acceso a ese análisis extra financiero, pero es importante manejarlo”. Por su parte, Beatriz Fernández asegura que las empresas socialmente responsables “son atractivas porque uno de sus objetivos es incrementar a largo plazo el valor para el accionista”.

Responsabilidad social empresarial (RSC) e impacto en las inversiones

Como explica Fernández, “la Responsabilidad Social Empresarial es una aproximación diferente a los negocios que crea un valor a largo plazo para los accionistas aprovechando oportunidades y minimizando los riesgos derivados de los nuevos desarrollos medioambientales, sociales y económicos”. El grado de acierto de la estrategia de una empresa pasa por saber aprovechar oportunidades y minimizar estos riesgos.

Cómo medir los riesgos de sostenibilidad en las empresas

Se pueden cuantificar y se utilizan para identificar y seleccionar compañías líderes en las que es atractivo invertir.  “Desde que puede cuantificarse económicamente la sostenibilidad, los accionistas han identificado el concepto como un nuevo elemento de discriminación de sus inversiones”,  apunta Fernández.

Impacto de los índices de sostenibilidad en las empresas españolas

Según la ambientóloga, para las empresas españolas las exigencias y las consecuencias de su participación en los escrutinios de los índices de sostenibilidad han tenido una influencia incluso mayor que la de los estándares de responsabilidad o el Pacto Mundial. “A través de estas valoraciones las empresas han encontrado una herramienta de competitividad, de alineamiento organizativo, de liderazgo internacional y de crecimiento y estabilidad del valor de la acción. Tienen una importancia capital en la planificación, programación, definición de proyectos y campos de acción en la responsabilidad corporativa”, concluye.