BBVA Asset Management ampliará su oferta de producto sostenible con opciones para todos los perfiles de riesgo inversor

BBVA Asset Management (BBVA AM) presentó este martes los progresos en su Plan de Sostenibilidad, en una jornada virtual dirigida a sus clientes institucionales. Eduardo García Hidalgo, director de Inversiones Global, inició la jornada explicando que la pandemia ha acelerado algunas tendencias en sostenibilidad. “En el último año se han producido avances muy importantes relativos al calentamiento global: Estados Unidos ha firmado el decreto para el retorno al Acuerdo del Clima de París y China ha anunciado objetivos más ambiciosos en materia medioambiental”, señaló. “Estos movimientos por parte de las dos potencias económicas hacen más creíble el objetivo de la agenda climática”.

Otro ámbito en el que se han dado pasos importantes ha sido la descarbonización. “Hay dos aspectos que han ganado relevancia y urgencia en los procesos de inversión: la necesidad de medir adecuadamente la huella de carbono de nuestras carteras y la necesidad de adoptar objetivos ambiciosos para reducir esa huella de carbono”, subrayó.

García Hidalgo defendió la necesidad de incorporar a la gestión de carteras los resultados de las investigaciones que se están realizando en materia de sostenibilidad en el mundo académico.

Lara Marín, directora de Producto Global, desgranó durante su intervención las principales líneas de actuación que está acometiendo la gestora en los países en los que está presente y que se resumen en tres: la integración de la sostenibilidad en todas las soluciones de inversión, el desarrollo de soluciones y productos que incorporen la sostenibilidad dentro de su gestión y el asesoramiento y apoyo a los clientes para incorporar criterios de sostenibilidad en los mandatos de gestión.

De cara a 2021, la gestora de activos del Grupo BBVA,se ha fijado una serie de objetivos divididos en cuatro grandes apartados: integración de la sostenibilidad, implicación, comunicación y reporting y producto.

En cuanto a la integración de la sostenibilidad, la gestora tiene como objetivo la selección y medición de métricas de impacto. “Podemos generar un impacto positivo mediante la gestión de métricas de sostenibilidad de nuestras carteras”, explicó Lara Marín. Otro objetivo en este apartado es la integración de la sostenibilidad en el proceso inversor de la gestora en México, como ya se trabaja en España.

"Queremos desarrollar un estándar de producto sostenible, alineado con los desarrollos de la regulación y con nuestro modelo de integración de la sostenibilidad, e incorporando las mejores prácticas de la industria"

Los objetivos para 2021 en materia de implicación incluyen la firma de los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas (UNPRI) para todas las gestoras de BBVA Asset Management. En 2008 ya se adhirió a estos principios GPP, la gestora de planes de pensiones de empleo. Asimismo, BBVA AM adoptará progresivamente las recomendaciones del TCFD (en inglés, Task Force on Climate-related Financial Disclosures), un grupo de trabajo para fomentar que las empresas informen a sus inversores sobre los riesgos relacionados con el cambio climático y el modo en que los gestionan.

En materia de comunicación y ‘reporting’, el objetivo es la integración de las métricas de sostenibilidad en el la información periódica de productos y hacer público un documento que aborde la estrategia de sostenibilidad de BBVA AM.

En cuanto a producto, la gestora quiere avanzar en ofrecer productos sostenibles a sus clientes, teniendo en cuenta la regulación y su integración en la estrategia sostenible. “Queremos desarrollar un estándar de producto sostenible, alineado con los desarrollos de la regulación y con nuestro modelo de integración de la sostenibilidad, e incorporando las mejores prácticas de la industria”, avanzó Lara Marín. La gestora trabaja también en el desarrollo de una gama de fondos de renta variable sostenible asesorados y en la incorporación de los criterios sostenibles en la gestión de carteras, para que la oferta de producto sostenible alcance a todos los perfiles de riesgo de los ahorradores.

BBVA Asset Management gestiona más de 2.000 millones de activos en productos sostenibles repartidos en España, Portugal, Turquía y México. “Es una de las gamas de producto que más interés ha despertado entre los clientes. Tenemos también iniciativas que serán una realidad en breve tanto en Perú como en México”, explicó.

Un ‘rating’ interno para medir el riesgo ESG en cartera

Alberto Gómez-Reino, director de Sostenibilidad, y Antonio Hernández Corona, director de Inversiones de Cliente Institucional, explicaron los avances a la hora de aterrizar la sostenibilidad en la gestión de carteras. BBVA AM ya tiene en marcha un ‘rating’ interno para medir la calificación de ESG de los activos en que invierte, con tres calificaciones, A, B y C, donde A es la mejor calificación y C la peor. De manera general, la gestora no realiza inversiones en títulos con calificación C.

En el último año, el número de activos con calificación ESG ha pasado de 1.840 a 4.330, incluyendo activos de renta variable, bonos corporativos, activos monetarios, fondos de inversión y ETF.

De todos estos activos, tan solo 17 han arrojado una calificación C. Estos activos estaban en las carteras antes de la introducción de la calificación ESG. “A partir de ahora lo importante es el control para que no vuelvan a entrar en las carteras posiciones con calificación C. Para ello disponemos de tres fases”, explicó Antonio Hernández Corona. “La primera es incorporar un análisis ESG al análisis financiero. En un segundo paso, nuestra operativa de gestión hace saltar la alarma si introducimos una orden de compra a un activo C. En una tercera fase, el área de riesgos analiza los activos y nos avisa si hubiera algún activo con esta calificación.

Ampliación del voto en las juntas

Dentro del pilar de voto e implicación, que forma parte del Plan de Sostenibilidad, BBVA AM ha ampliado las geografías que están en disposición de votar en las juntas de accionistas de las compañías en que invierten. Las gestoras de España, Luxemburgo, México y Portugal ya están en disposición de ejercer el derecho al voto. Asimismo, se ha ampliado el espectro de compañías en cuyas juntas se vota, especialmente en Estados Unidos. “En 2020, votamos en 181 juntas, de las cuales ya siete eran del mercado norteamericano, 107, de Europa y 67, de España. En 2021, ya hemos votado en 155 juntas, de las que 24 eran de EE UU. Para el conjunto del año votaremos en 250 juntas con posibilidad de ampliar a 280, de las cuales casi 60 compañías serán estadounidenses”, explicó Gómez-Reino.