Euribor: qué es, cómo se calcula y cuándo se publica
Euríbor es el acrónimo de 'Euro Interbank Offered Rate', y es el tipo de interés al que las entidades financieras de la Unión Europea (UE), Liechtenstein, Islandia, Noruega y Suiza se prestan euros entre ellas.
El euríbor se publicó por primera vez el 30 de diciembre de 1998, apenas unos días antes de la puesta en marcha del euro como moneda única europea. A día de hoy, según EMMI (European Money Markets Institute), el total de instrumentos financieros y contratos que utilizan el euríbor como índice de referencia supera los 100 billones de euros.
Relación con las hipotecas
Existen tres tipos de hipotecas en función del tipo de interés que se acuerda aplicar entre el cliente y el banco: hipoteca variable, hipoteca fija e hipoteca mixta. El tipo de interés (y en consecuencia la cuota) de la hipoteca variable y de la hipoteca mixta pueden variar en función del euríbor. En cambio, la hipoteca fija aplica la misma cuota durante toda la vida del préstamo.
En España, el euríbor a un año es el que se usa normalmente como referencia para las hipotecas contratadas a tipo variable (y para determinar el tipo aplicable durante la parte variable de una hipoteca mixta). Lo calcula el Banco de España cada mes con la media de los valores diarios del índice y lo publica en el BOE todos los meses.
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Por ejemplo, en el caso de los préstamos hipotecarios contratados a tipo variable, el tipo de interés suele estar compuesto por el valor del euríbor + un diferencial fijo. Por ejemplo: euríbor + 0,5%. El euríbor se revisará en cada una de las fechas establecidas en el contrato (siendo la renovación anual y semestral las más habituales), tomando como referencia el último dato mensual publicado.
¿Cómo se calcula el Euríbor?
En la actualidad, el euríbor se calcula utilizando una metodología híbrida, definida por EMMI. En este sentido, el índice se construye fundamentalmente con base en transacciones reales en el mercado monetario. De esta forma se garantiza que el euríbor es representativo del tipo de interés de las operaciones que tienen lugar en el mismo (no es un tipo de oferta, sino basado en transacciones reales).
Como los tipos de interés dependen del plazo al que se preste el dinero, existe también un euríbor específico para distintos vencimientos. En concreto, se calcula para cinco plazos: una semana y uno, tres, seis y doce meses.
Para realizar el cálculo, EMMI utiliza las contribuciones de un panel de 19 bancos que son participantes activos en el mercado interbancario. Su selección responde a un doble objetivo de diversidad y representatividad. La contribución de cada banco del panel se calcula básicamente como una media ponderada por el volumen de las transacciones que realiza cada día a cada uno de los plazos.
¿Cuándo se publica el Euríbor?
El valor del euríbor para cada uno de los plazos para los que se calcula se conoce cada jornada laborable a las 11 de la mañana.
Su evolución está unida a la política monetaria del Banco Central Europeo (tanto al nivel actual de los tipos de interés de referencia como a las expectativas sobre el mismo), pero también incorpora un elemento de riesgo (cuando las entidades se prestan entre sí, consideran en el precio que fijan tanto el plazo como el riesgo de impago del préstamo, por ejemplo).