Rescate bancario: un nuevo marco regulatorio
Hay un nuevo marco regulatorio y cualquier rescate bancario deberá ser soportado, en primer lugar, por los accionistas y, en segundo lugar, por los acreedores privados del banco. Para que esta nueva filosofía sea efectiva, los bancos deberán disponer en todo momento de suficientes pasivos, con capacidad para absorber pérdidas. Una situación que ha llevado a la creación de dos nuevos requisitos: TLAC y MREL. Javier Tolonel, de BBVA Research, explica los dos términos.
¿Qué es MREL? Es un nuevo requerimiento regulatorio que afrontan los bancos europeos, y que será determinado de forma individual para cada uno de ellos, en función del nivel de riesgo y de otras características particulares. El objetivo de este requisito es garantizar que cada banco, en el caso de dificultades, cuente con fondos propios y pasivos admisibles, para absorber pérdidas y recapitalizarse por sí mismo.
De esta forma, cuando un banco quiebra, se garantiza el mantenimiento de sus funciones críticas sin necesidad de recurrir a dinero público.
Los catorce principales bancos españoles tendrán que cumplir con el nivel de MREL que decida el Mecanismo Único de Resolución (MUR). De hecho, está previsto que para finales de año comunique a cada uno de estos bancos su requisito y el plazo de cumplimiento. Al ser un requisito que se fija caso a caso, es difícil saber con exactitud cómo va a afectar a los bancos en general y a los españoles en particular. Sin embargo, es previsible que dicho requisito implique cambios relevantes en la estructura y en el coste pasivo de los bancos.
¿Diferencias entre TLAC y MREL? Ambos ratios comparten la misma finalidad, conseguir que el rescate interno sea creíble y factible, aunque ambos presentan varias divergencias. Por ejemplo:
- MREL es un requisito impuesto por una directiva europea, mientras que TLAC fue aprobado a nivel global por el FSB (Financial Stability Board) y necesita ser traspuesto al ordenamiento jurídico de cada país, para ser vinculante.
- MREL se aplicará a todos los bancos europeos, independientemente de su tamaño. TLAC se aplicará solo a las entidades incluidas en la lista de bancos con importancia sistémica global.
- MREL se fijará caso a caso para cada entidad, TLAC incluye un requisito mínimo que todas las G-SIBs tendrán que cumplir.
- MREL entra en vigor este año, TLAC lo hará a partir de 2019.