¿Qué son los ‘unit linked’?
Los ‘unit linked’ (en español, fondo de seguro diversificado), son productos financieros que permiten canalizar un ahorro futuro. Son una forma de invertir, teniendo a la vez un seguro de vida y un fondo de ahorro. Concretamente es una inversión en una cesta de fondos, acciones o bonos y que se estructura en torno a un seguro de vida. De esta forma una parte de la inversión debe destinarse al pago de la prima del seguro, pero la mayoría del capital se invierte en una cartera de productos y el riesgo lo asume el comprador.
‘Unit linked’ es un anglicismo que significa “vinculado a unidades de cuenta”, aunque también se suele definir como “aquellos seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión”. Sea cual sea la traducción escogida, se trata de seguros ahorro-vida en los que el asegurado asume el riesgo que conlleva la inversión y que evidentemente garantiza una cobertura en caso de fallecimiento. Es una forma de invertir teniendo a la vez un seguro de vida.
En un ‘unit linked’ una parte del capital se destina al pago de la prima del seguro y el resto a la inversión en una cesta de fondos o activos financieros. Este tipo de producto no garantiza que se vaya a obtener una rentabilidad por mínima que sea, depende de dónde se decida invertir.
¿Cómo funciona un ‘unit linked’?
Respecto a su funcionamiento, es muy sencillo, ya que el cliente decide todo: él es quien distribuye el capital que aporta entre todas las alternativas de inversión que le ofrecen. El asegurado puede movilizar el capital entre las cestas o fondos que pertenecen al ‘unit linked’ desde el momento en el que contrata el producto. Por lo general, las aseguradoras suelen limitar el número de cambios entre cestas, modalidades o fondos al año, de tal forma que empiezan a cobrar comisiones a partir de un número determinado movilizaciones realizadas.
¿Qué fiscalidad tienen estos productos?
Los ‘unit linked’ pueden extinguirse por dos razones. El primer motivo es que el asegurado, en vida, rescate su capital. El segundo es por el fallecimiento del asegurado.
En función de cada caso, la fiscalidad del producto tendría un tratamiento u otro. En el caso de que el cliente ordenase su rescate, el incremento del valor del ‘unit linked’ (la diferencia entre valor de rescate y el valor aportado al contratar) tributará por el IRPF como rendimiento de capital mobiliario. Si el asegurado falleciera, los beneficiarios tributarán por el Impuesto de Sucesiones.
La nueva ley que regula estos productos establece que, a efectos de Impuesto de Patrimonio, los seguros de vida computen por su valor de rescate en el momento de devengo del impuesto. Hasta la entrada de esta nueva regulación, muchos asegurados de este tipo de pólizas nombraban a uno o varios beneficiarios irrevocables (con lo que pierden la opción de rescate) y así evitaban este impuesto. A partir de ahora está fórmula ya no tendrá valor y el asegurado tendrá que tributar por el Impuesto de Patrimonio mientras mantenga el ‘unit linked’ en vigor. Además, en caso de rescate o fallecimiento tributará, como se ha comentado, bien por IRPF o por Sucesiones.
¿Qué perfil tiene un inversor ‘unit linked’?
Los ‘unit linked’ pueden interesar a ahorradores que invierten con vistas a largo plazo y capaces de asumir riesgos, con el objetivo de realizar una rotación en sus inversiones.