Programa de Impulso al Sector Financiero, señal positiva para México

El programa del Gobierno Federal para impulsar al sector financiero mexicano fue presentado el pasado 8 de enero por parte de Carlos Urzúa Macías, titular de la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP); Alejandro Díaz de León, gobernador del Banco de México (Banxico); y Marcos Martínez Gavica, presidente de la Asociación de Bancos de México (ABM), en el Palacio Nacional y ante la presencia del Presidente de la República, Andrés Manuel López Obrador.

Los economistas de BBVA Bancomer señalan que “la cordialidad entre las autoridades y el gremio bancario contribuirán a reducir la incertidumbre en torno a los objetivos de la administración respecto al sector”. Destacan el énfasis del Presidente sobre el respeto de su administración a la autonomía del Banco de México, así como la adhesión a una política de disciplina fiscal.

Con respecto a las medidas establecidas por el Gobernador de Banxico, el estudio detalla el lanzamiento de la plataforma de pagos electrónicos sin costo para comprador y vendedor a través de dispositivos móviles, “Cobro Digital” (CoDi) como una herramienta que utilizará la infraestructura del Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI) y que “se alinea con la política de combate al uso de efectivo y tiene el potencial de beneficiar tanto a los consumidores como a los comercios en términos de seguridad, conveniencia y eficiencia”.

El CoDi permitirá acceder al pago electrónico a establecimientos en los que no es costeable el uso de una terminal punto de venta (TPV). No obstante, el estudio de BBVA Bancomer sugiere considerar la revisión de la gratuidad del mecanismo, pues podría desincentivar la inversión en tecnología, al ser un servicio que requerirá de inversión y mantenimiento. Por ello, aconseja buscar mecanismos de competencia para que los bancos hagan cobros que los lleven a cubrir los costos de mediano plazo, como ocurre con el SPEI, en un esquema gratuito para transacciones bajo monto o para pequeños comercios.

“La cordialidad entre las autoridades y el gremio bancario contribuirán a reducir la incertidumbre en torno a los objetivos de la administración respecto al sector”

En lo que se refiere a las reglas en materia de créditos de nómina, los especialistas de BBVA Bancomer establecen que este esquema de “arquitectura abierta” es una propuesta adecuada que se basa en que los trabajadores utilicen sus cuentas de nómina para respaldar cualquier crédito, fomentando así la competencia en el mercado de cuentas de nómina y créditos de consumo, así como la “libertad de elección del trabajador, aumentando su poder de negociación y contribuyendo así a la disminución en los costos en este tipo de créditos”, por lo que sería deseable seguir fomentando la portabilidad de nómina que contempla la regulación.

Asimismo, Banxico propone la flexibilización de la regulación en materia de reportos y préstamo de valores, con la finalidad de que un mayor número de entidades financieras en el país realice estás operaciones. Para los economistas de BBVA Bancomer esta propuesta también resulta positiva porque permitirá “profundizar el mercado de deuda y capitales, favoreciendo la liquidez y condiciones de financiamiento de emisoras”.

Por su parte, el Secretario de Hacienda y Crédito Público anunció medidas relacionadas con las Ofertas Públicas Iniciales de acciones por parte de las empresas. De acuerdo con el análisis al Programa realizado por BBVA Research México, esta acción incentivará que más empresas recurran al mercado de valores para obtener financiamiento sin generar un costo fiscal significativo, evitando un trato desigual para los inversionistas extranjeros y favorecerá la inversión en mercados bursátiles mexicanos.

El régimen de inversión flexible ayudará a diversificar el portafolio de las Afores

En concordancia con Banxico, la SHCP también propone que las Afores realicen operaciones de reporto y préstamo de valores, con lo cual se hace énfasis en el objetivo de ambas dependencias de aumentar “la profundidad del mercado bursátil y mejorar las condiciones de su financiamiento”, por lo que este punto dentro del Programa es positivo a su aplicación según los analistas económicos.

En el mismo rubro, enfocado a establecer acciones para las Afores, el Programa establece que la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) autorizará el esquema de inversión de las Afores, con el objetivo de que se “invierta en proyectos de infraestructura productiva y que se incorpore un componente que premie el rendimiento de largo plazo y se tomarán otras medidas para impulsar el ahorro voluntario”, régimen de inversión flexible que ayudará a diversificar el portafolio de las administradoras.

Otra de las propuestas de la SHCP que BBVA Bancomer considera positiva es la encaminada a que los jóvenes entre 15 y 17 años abran cuentas de débito y sean titulares, sin necesidad de un tutor. Aun cuando es una medida oportuna de bancarización, para los economistas de la institución sería deseable que el gobierno retomara el impulso al proyecto de contar con una cédula única de identidad para toda la población.

Las medidas establecidas por el Gobierno Federal apuntan a contribuir de manera ordenada con el sector financiero

Con respecto a la propuesta sobre el Banco de Bienestar (antes Bansefi) como un nuevo grupo financiero formado por “la integración de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Forestal, Rural y Pesquero, del Fondo de Capitalización e Inversión del Sector Rural, del Fideicomiso de Riesgo Compartido y de Agroasemex para atender al sector agropecuario y para llegar a zonas rurales y municipios marginados”, los economistas de BBVA Bancomer  consideran que eliminaría la duplicidad de funciones y reduciría los costos de operación, pero sería deseable que la fusión de estos organismos se concretará y de ser posible se considerara la incorporación de los Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA), administrados por Banxico.

En conclusión, enfatizan los expertos de la institución financiera, las medidas establecidas por el Gobierno Federal apuntan a contribuir de manera ordenada a través de una sólida estrategia a fortalecer al sector bancario y al mercado de valores, contar con medios de pagos más eficientes a favor de la población y con un alto potencial para el uso de las nuevas tecnologías, así como hacer más eficiente la labor de captar y promover el ahorro para generar inversión productiva.