¿Por qué las tasas de interés del sistema financiero tienden a subir este año?
En respuesta a la subida de las tasas de referencia del Banco Central de Reserva (BCR), así como a los requerimientos de liquidez de las personas y la mayor competencia en el sistema financiero peruano, las tasas de los depósitos a plazo y los costos del crédito experimentarán un incremento este año, pero se estabilizarían en el 2023.
Según la revista Semana Económica, diferentes factores están presionando al alza las tasas de interés de los depósitos a plazo en soles, que alcanzan niveles elevados para plazos más largos y montos más elevados. En los últimos meses, las tasas han pasado de 0% a cerca del 4% en la banca, mientras que en las cajas municipales y financieras se han elevado de 1% a más de 4%.
“La salida de capitales del país y de recursos a largo plazo como la CTS han invitado a los bancos a captar más recursos de depósitos a plazo. Sin embargo, hacia el 2023 ya no se esperarían más subidas en la tasa de referencia del BCR ni en la de los depósitos”, sostiene Diego Icaza, gerente general de BBVA Asset Management.
Recuperación de los depósitos a plazo
El ejecutivo de BBVA agrega que las mayores tasas de interés han atraído a más ahorristas, lo que se refleja en el saldo de depósitos a plazo. Tras retroceder en el 2020 y en buena parte del 2021, ahora se observa una recuperación de los depósitos proveniente de una migración desde cuentas de ahorro, retiros de CTS y, en menor medida, de fondos mutuos.
“Ha habido cierta migración de los fondos mutuos. Como la subida de tasas ha sido tan acelerada, los fondos tienen dentro de su cartera depósitos a plazo que fueron constituidos antes del inicio del ciclo de subida de tasas. Para mediados de este año, deberíamos poder reflejar tasas más competitivas y más cercanas a los depósitos a plazo vigentes”, finalizó.
Créditos de consumo
Por otro lado, este aumento de la tasa de referencia del Banco Central también ha empezado a reflejarse en las tasas de los créditos entre bancos y en la de los corporativos de corto plazo, que son las de menor riesgo.
Según el BCR, desde hace seis meses el crecimiento del crédito al sector privado mantiene una tendencia creciente. A febrero de este año, registró un crecimiento interanual del 6.5%. Para Hugo Perea, economista jefe de BBVA Research, esa tendencia podría cambiar en el transcurso del año debido a que la economía registraría un crecimiento muy cercano al 2%, cifra que se encuentra debajo del crecimiento potencial del país.
Agregó, además, que se podría observar dos tipos de comportamientos en la demanda de créditos este año. Uno, de incremento, debido a que las familias buscarían compensar su pérdida de capacidad de gasto, ocasionada por la inflación, con más crédito; y otro escenario de disminución debido que las decisiones de endeudamiento podrían incluir variables como empleo e ingresos.