1.- La reforma del sector financiero mundial

Una de los puntos de mira de la presidencia del G20 (o grupo de las 20 mayores economías del mundo), que este año lidera China, será continuar con la implementación de la reforma del sector financiero global. Es decir, estándares y normativas para asegurar la estabilidad y la resistencia del sistema financiero mundial, que eviten crisis como la vivida en los últimos ocho años. En 2016 se pondrá un mayor foco en la emergencia de nuevos riesgos y vulnerabilidades de la banca, que necesitan una mejor regulación macro-prudencial.

2.- La revisión de los activos ponderados por riesgo (APRs)

Los APRs son el denominador de la ecuación que sirve para calcular el ratio de capital de un banco, un dato crítico para medir su salud financiera. Hoy en día, cada banco calcula sus APRs y la información no es comparable entre entidades. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (Basel Committee on Banking Supervision, en inglés) está preparando una nueva normativa para calcular los APRs que verá la luz a finales de este año y afectará a los requisitos de capital que se exige a los bancos, y a las ratios de capital.

3.- El riesgo soberano

o riesgo de impago de los bonos de deuda pública emitidos por los países, podría dejar de ser considerada como un activo totalmente seguro. El Comité de Basilea podría pronunciarse en la segunda mitad de 2016. Esta decisión afectaría significativamente a la financiación del sector público y podría tener efectos secundarios en la economía. Es importante que Europa no tome la iniciativa sin asegurarse de que se aplica a nivel global,  porque de lo contrario fragmentaría los mercados financieros y Europa quedaría en una situación de desventaja.

4.- La resolución bancaria o cómo gestionar las crisis de los bancos

sin que supongan un coste para los ciudadanos. La Unión Europea ha dado un paso de gigante en este ámbito. Pero queda pendiente asegurar que los bancos tengan suficientes fuentes de liquidez (internas, del sector privado o, en último lugar, de un mecanismo público de backstop) y la continuidad operativa de las entidades que quiebren. También la capacidad de absorción de pérdidas seguirá siendo clave este año. Desde el 1 de enero, cuando un banco entre en resolución, sus acreedores y accionistas deberán contribuir con una cantidad equivalente a por lo menos el 8% de los activos del banco, antes de recibir ayudas del fondo de resolución. Y, además, la nueva normativa MREL ya es efectiva en Europa (con una implementación gradual de cuatro años) y será revisada en octubre.

5.- Poner luz en la banca en la sombra

Es decir, mejorar la transparencia de todos los intermediarios financieros que no son bancos y, por tanto, su actividad está fuera de la regulación bancaria. El objetivo es construir un marco regulatorio global, consistente y armonizado para las fuentes financieras no bancarias que sustentan la economía real.

6.- Formar un dúo perfecto en la supervisión

entre la de los bancos a nivel individual (microprudencial) y la del sistema financiero en su conjunto (macroprudencial). La crisis financiera global ha demostrado con el tiempo que los supervisores no tenían una foto amplia de cómo estaba el sistema financiero global.

7.- Recuperar la confianza perdida

de la sociedad en los bancos y su reputación. La llave es la  banca responsable: que los bancos sean capaces de cumplir los principios de integridad, transparencia y prudencia, sin renunciar a la rentabilidad.

8.- La regulación digital es clave

Por ejemplo en temas como la ciberseguridad, el uso de datos personales o la tecnología blockchain. Por el momento la transformación digital de los servicios financieros está regulada a nivel nacional. Es un reto comenzar a coordinar la regulación digital en el ámbito global.

9.- Hacer una pausa, tras el tsunami regulatorio en banca

Desde el inicio de la crisis, las autoridades han puesto en marcha una gran cantidad de normativas nacionales, continentales y globales, que podrían tener un efecto no deseado en la economía. Es importante mantener el equilibrio entre la regulación bancaria y el impulso al crecimiento económico.

10.- En Europa, las 10 regulaciones estrella de 2016 serán:

• Construir el mercado de capitales europeo único.
• Poner en marcha el mercado único de servicios financieros minoristas.
• Completar la unión bancaria.
• Lograr un acuerdo sobre la tasa sobre transacciones financieras.
• Diseñar la reforma estructural bancaria.
• Poner el foco en los planes de resolución de los bancos y el fondo único de resolución.
• Avanzar en el mecanismo único de supervisión.
• Las prioridades de la Autoridad bancaria Europea (EBA, en inglés) serán la protección del consumidor y el análisis de los riesgos intersectoriales.
• Aterrizar el mercado único digital con propuestas legislativas concretas.
• Aproximar los marcos regulatorios de Europa y terceros países.