La industria automotriz crecerá 11% en 2015 por la fortaleza de Estados Unidos
Las caídas en el precio y en el volumen de las exportaciones petroleras así como el ajuste en las cotizaciones internacionales de algunas materias primas repercutirán sobre el sector minero, para el cual prevemos una disminución de 4.0% en 2015.
Una gran parte de la compensación a este desempeño provendrá de los sectores manufactureros vinculados con la producción automotriz, los aparatos electrónicos, los artefactos y componentes eléctricos, la maquinaria y equipo, y los plásticos, los cuales serán los de mayor dinamismo exportador durante el año en curso.
BBVA Research estima que el crecimiento anual sea de 10.8%, 8.0%, 4.3%, 4.0% y 3.9%, respectivamente. Por su parte, el sector servicios muestra también un impulso debido al consumo, que muestra señales positivas, ya que cada vez estará menos acotado por la holgura del mercado laboral.
BBVA Research anticipa que la región turística continuará siendo la más dinámica en 2015 con una tasa de crecimiento económico de 3.5% vs. 1.7% en 2014. Las siguientes regiones que le seguirán en dinamismo son la industrial (2.9% vs. 2.7%), desarrollo medio (2.3% vs. 1.8%) y la de alto desarrollo (2.0% vs. 0.9%). La región Industrial es responsable del 50.8% de la desaceleración económica nacional del periodo 2013-2015 vs. 2004-2012.
Tomando en cuenta los años 2013, 2014 y 2015, se espera que la economía mexicana crezca 2.0% en promedio, lo cual se compara por debajo del crecimiento promedio de 2.8% que se materializó durante el lapso 2004-2012.
Para explicar esta desaceleración del crecimiento económico nacional de los años recientes, se procedió a realizar un análisis de incidencia regional sobre dicha desaceleración. Se encontró que la región Industrial explica 50.8% de la desaceleración económica nacional mientras que la región de Alto desarrollo es responsable de 28.8% de dicha desaceleración. En tercer lugar figura la región de Desarrollo medio con una contribución de 13.7% mientras que las regiones Turística y de Alta marginación conjuntamente representan 6.7%.
La industria automotriz mexicana continúa siendo el principal impulsor de la economía nacional.
Los principales aspectos a resaltar del análisis de la industria automotriz mexicana son los siguientes:
i) la contribución estimada de dicha industria en 2015 será 3.3% del PIB vs. 2.1% en 2008;
ii) la industria emplea a alrededor de 760 mil personas según información a abril de 2015 (un nivel de empleo 69% mayor en relación al observado en diciembre 2008) y además contribuye con 22% del empleo manufacturero total;
iii) las autopartes exportadas desde México representan para EEUU 60% del flujo total importado de autopartes, lo cual es resultado de la fuerte integración de la industria automotriz con la economía de EEUU;
iv) las nuevas plantas en México aumentarán su capacidad de producción en cerca de 50% desde 3.2 millones de unidades para llegar a 5 millones de unidades en 2019.
México se consolida en el mercado automotriz de EEUU
Las importaciones estadounidenses de vehículos ligeros procedentes de la zona TLCAN siguen en ascenso, sobre todo desde México. En los últimos años, las exportaciones de vehículos ligeros de México hacia Estados Unidos muestran un crecimiento vigoroso mientras que las de Canadá han avanzado relativamente poco. Superando a Canadá desde 2014, México se convirtió en el primer proveedor de vehículos ligeros en EEUU.
Para una reducción de tarifas eléctricas, aparte de menores costos de los insumos para generar electricidad, también se requiere de una regulación que incentive mejores líneas de transmisión y continuar con una mayor eficiencia operativa.
Para el caso de tarifas reguladas que cubran el costo de la modernización y/o expansión de la red de transmisión, se recomienda que en ellas se incluya un pago por desempeño de la red en donde se descuente el porcentaje histórico de caídas o desconexiones de las líneas de transmisión.
Cabe mencionar que la reducción de las tarifas eléctricas residenciales irá de la mano de mejoras de eficiencia operativa en la CFE. Aunque sería más deseable que la causalidad fuera al revés: usar la misma regulación para que las tarifas sean ajustadas de acuerdo a la inflación menos un componente de productividad o eficiencia tomado, por ejemplo, de una referencia internacional para la industria eléctrica.
Los usuarios residenciales en México consumirán en promedio alrededor de 1.5 veces más electricidad en 2028 vs. 2014.
La Secretaría de Energía estima que las ventas de electricidad totales y residenciales registrarán durante 2013-2028 una tasa media de crecimiento anual de 4.4% y 3.8% respectivamente. Resulta interesante saber cómo esta anticipada mayor demanda de electricidad podría ser atribuida a un mayor consumo residencial aún después de haber incorporado un mayor número de residencias para el año 2028. Cálculos propios indican que se tenían 3,039 usuarios residenciales por cada MW instalado en 2014 (la cifra correspondiente a los Estados Unidos es de 496 usuarios residenciales).
Para 2028 estimamos que se tendrán aproximadamente 1984 usurarios por cada MW instalado. Es decir, en el año 2028 cada residencia consumiría en promedio 1.5 veces más que en 2014. ¿Dónde se puede encontrar la publicación?La publicación Situación Regional Sectorial, Segundo Semestre 2015 se realizó bajo la dirección de Carlos Serrano, economista en jefe de BBVA Bancomer como editor de la revista; con la colaboración de Alma Martínez Morales y Arnulfo Rodríguez Hernández, y Fernando Tamayo (diseño).