Alternativas para garantizar la sostenibilidad y la suficiencia del sistema de pensiones
La Jornada Institucional Previsión 2019, organizada por BBVA Asset Management y BBVA Seguros en Madrid, recogió la visión de diversos expertos, del ámbito público y privado, sobre las alternativas posibles para garantizar la sostenibilidad y la suficiencia del sistema de pensiones español. Los ponentes destacaron que actualmente el futuro del sistema es incierto debido al progresivo envejecimiento de la población, al aumento de la esperanza de vida y a la jubilación de la generación del ‘baby boom’ a partir de la próxima década.
La apertura de la jornada corrió a cargo de José Manuel González-Páramo. Durante su intervención, el responsable global de Economía y Relaciones Institucionales de BBVA recordó que el ser humano es cada vez más longevo: desde hace 150 años se ha visto una extensión de la esperanza de vida casi lineal, de dos años y medio por década. Siendo esta una buena noticia, el aumento de la esperanza de vida impacta sobre los sistemas de pensiones, que deben adaptarse a los continuos cambios económicos, sociales y demográficos que experimenta cada sociedad.
En el caso concreto de España, González-Páramo explicó que las pensiones se enfrentan a dos retos: las personas viven cada vez más y, en paralelo, a principios de la próxima década comenzará a jubilarse la generación del ‘baby boom’, y lo hará con una esperanza de vida mayor y sin una generación tan numerosa que la sustituya. A su juicio, sin cambios en el sistema el incremento de pensionistas solo podrá ser compensado con un aumento de los afiliados o con un aumento de los costes para el sistema.
Ante esta situación, planteó cuatro alternativas complementarias para garantizar la sostenibilidad del sistema: un posible aumento de la presión fiscal, siempre que venga acompañada de una mejora de la eficiencia del sector público; acometer reformas estructurales que disminuyan la tasa desempleo y aumenten la tasa de actividad y de empleo, la productividad y los salarios; blindar la pensión mínima y compensar la reducción de la pensión media sobre el salario medio con más ahorro privado, e implantar gradualmente un sistema de cuentas nocionales individuales.
Asimismo, señaló otras dos medidas de efectos e indirectos pero igual de importantes: mejorar la educación financiera y aprovechar para ello las ventajas de la digitalización.
José Manuel González-Páramo, responsable global de Economía y Relaciones Institucionales de BBVA.
“Para lograr la sostenibilidad social del sistema es necesario lograr un consenso amplio”
Las alternativas del Banco de España
A continuación tomó la palabra Óscar Arce, director general de Economía y Estadística del Banco de España, que diseccionó en una ponencia las perspectivas y retos que plantea el envejecimiento de la población y las pensiones en España. A su juicio, es necesario apuntalar la viabilidad financiera y social del sistema de pensiones, lo que va a necesitar del uso de muchos recursos. “El orden de magnitud de la reforma requiere tanto ajustes por el lado de los ingresos como de los gastos”, señaló. “Para lograr la sostenibilidad social del sistema es necesario lograr un consenso amplio”.
Segun Óscar Arce, la reforma del sistema de pensiones debería sostenerse sobre dos pilares. En primer lugar la sostenibilidad financiera y social del sistema, de manera que se cuente con mecanismos automáticos que garanticen el equilibrio del sistema de pensiones, una vez que se incorporen las preferencias de la sociedad sobre el grado de suficiencia que deben tener las pensiones.
En este sentido, el ejecutivo del Banco de España desgranó alternativas para reforzar la sostenibilidad del sistema en cuatro ámbitos de actuación: ligar la edad de jubilación a la esperanza de vida; aumentar los ingresos (bien vía destope de las cotizaciones o incrementando los impuestos); cambiar la composición del ahorro desde activos inmobiliarios a activos financieros (más líquidos), y revisar los incentivos fiscales al ahorro.
En segundo lugar abogó por caminar hacia un sistema contributivo, predictible y transparente para que la población disponga de información clara y detallada sobre sus obligaciones y derechos dentro del sistema de pensiones.
“El envejecimiento poblacional plantea una serie de retos importantes para España y el resto de economías avanzadas”, explicó. “El sistema de pensiones deberá conjugar la viabilidad financiera con la provisión de una renta socialmente sostenible y equitativa entre generaciones”.
Óscar Arce, director general de Economía y Estadística del Banco de España.
La mitad de la población de 60 o más años utilizaría su vivienda para complementar la pensión
La vivienda como complemento a la pensión
La jornada continuó con un panel en el que Mercedes Ayuso, Jorge Bravo y Elisa Chuliá, miembros del Foro de Expertos del Instituto BBVA de Pensiones, debatieron sobre la vivienda como complemento a la pensión de jubilación. Según los ponentes, España registra el porcentaje más elevado de población residente en hogares en propiedad de Europa Occidental, y la riqueza inmobiliaria de los hogares representa el 440% del PIB. “Según la encuesta sobre la jubilación del Instituto BBVA de Pensiones, la mitad de la población de 60 o más años utilizaría su vivienda para complementar la pensión”, señaló Elisa Chuliá.
Los ponentes analizaron las posibles soluciones que existen para convertir ese patrimonio inmobiliario en un complemento para la jubilación. “Ahora mismo la mayoría de la población no lo hace, y es debido a la ausencia de soluciones para movilizar ese ahorro”, apuntó Jorge Bravo. “La sociedad debe encontrar soluciones eficientes para ello”.
En este sentido, Mercedes Ayuso expuso diversas alternativas, como la hipoteca inversa, los planes de reversión de viviendas o la venta con opción a seguir viviendo en el inmueble. “La opción preferida depende de la situación personal del propietario. Por ejemplo, las necesidades específicas de la edad, la situación de salud, el apego psicológico a la vivienda, el consumo y el control del uso de la vivienda, los motivos de herencia, los motivos de la red de seguridad y protección o las transferencias intervivos”, explicó.
De izquierda a derecha, Mercedes Ayuso, Jorge Bravo y Elisa Chuliá, miembros del Foro de Expertos del Instituto BBVA de Pensiones.
¿Es exportable el modelo sueco a España?
El debate continuó en torno a si es exportable a España el modelo de sueco de pensiones basado en cuentas nocionales: cuentas virtuales en la que se van anotando las cotizaciones que realiza el trabajador a lo largo de su vida laboral. Anualmente, se informa a los trabajadores del saldo en su cuenta y, en el momento de jubilarse, su pensión se calcula directamente a partir del saldo acumulado en su cuenta y las proyecciones de esperanza de vida en ese momento.
El panel lo moderó José Antonio Herce, presidente del Forro de Expertos del Instituto BBVA de Pensiones, y participaron Rafael Doménech, responsable de Análisis Económico de BBVA Research, y Edward Palmer, padre el modelo sueco de pensiones y miembro, también, del Foro de Expertos.
Palmer relató la experiencia sueca para implantar el modelo de cuentas nocionales, que se aprobó legislativamente en 1994, pero se implantó gradualmente en los años posteriores. Según Rafael Doménech, un sistema de cuentas nocionales es posible y necesario en España, de cara a poder alcanzar un equilibrio financiero actuarial de las cuentas de la Seguridad Social. El sistema tendría una actualización periódica. A su juicio, se podría implantar de manera progresiva en un plazo de unos 10 años, de manera que el primer año el 10% de la pensión se calculara con el sistema nuevo y el 90% con el antiguo, el segundo, el 20% con el nuevo y el 80% con el antiguo y así sucesivamente. “Es un sistema flexible y justo intergeneracionalmente, que permitiría, a quien quisiera. jubilarse más tarde”, señaló.
Edward Palmer, miembro del Foro de Expertos del Instituto BBVA de Pensiones.
Educación y digitalización
Durante el último panel de la jornada se expusieron diversas iniciativas innovadoras que ha puesto en marcha BBVA en materia de pensiones y de educación financiera. Es el caso del redondeo en el gasto en tarjetas, que permitirá redondear las compras para destinar el sobrante a planes de pensiones.
Asimismo se presentó Future Planner, la herramienta digital de BBVA para planificar financieramente la jubilación; las iniciativas de BBVA Asset Management en materia de inversión socialmente responsable, y el proyecto de educación Aprendemos Juntos.