Resultados BBVA 2T 2014: BBVA aumenta un 11,7% su beneficio de operaciones continuadas

BBVA ganó 1.328 millones de euros entre enero y junio, un 53,9% menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior, por la ausencia de operaciones corporativas. Sin incluir en la comparativa estas operaciones, el beneficio después de impuestos de operaciones continuadas creció un 11,7% hasta los 1.544 millones de euros. Por segundo trimestre consecutivo bajó la tasa de mora del Grupo. En el trimestre, las entradas netas en mora de la actividad bancaria en España fueron negativas.

En el primer semestre, el banco aceleró la generación de ingresos hasta alcanzar cotas elevadas. Aislando el efecto del tipo de cambio, entre enero y junio, el margen de intereses se impulsó un 10,3% frente al del mismo periodo del año anterior, hasta los 7.038 millones de euros. El margen bruto llegó a 10.368 millones de euros, un 6,0% más que en la primera mitad de 2013, también a tipos de cambio constantes.

El esfuerzo en el control de los costes fue palpable en la evolución de los gastos de explotación, que retrocedieron en el segundo trimestre un 5,4% interanual y en el conjunto del semestre un 5,3% a tipos de cambio corrientes (+3,1% y +3,6% respectivamente a tipos de cambio constantes). El banco gestionó los gastos de forma diferente en cada geografía, en función de las necesidades de las franquicias.

En los países desarrollados contuvo los costes, mientras que en los emergentes apoyó los planes de expansión, especialmente en México y la región andina de América del Sur. El crecimiento de los ingresos por encima de los gastos generó entre enero y junio un margen neto de 5.093 millones de euros, un 8,7% más que el del mismo periodo de 2013, excluyendo el efecto de las divisas.

La cuenta de resultados se vio favorecida por un descenso gradual del volumen de saneamientos crediticios e inmobiliarios. La media trimestral de saneamientos se ha recortado casi a la mitad desde 2012, al pasar de 2.357 millones de euros a 1.221 millones de euros en este último trimestre.

Por segundo trimestre consecutivo descendió la ratio de mora en el Grupo BBVA, hasta situarse en el 6,4% a cierre de junio, con una cobertura del 62%. Excluyendo la actividad inmobiliaria, la tasa de mora del Grupo BBVA fue del 4,5%, con una cobertura del 63%, mientras que las entradas netas en mora del segundo trimestre cayeron un 75,5% interanual.

En cuanto a solvencia, la ratio de core capital de BBVA es de un 11,6% a 30 de junio (un 10% bajo el criterio fully-loaded, que asume todos los futuros impactos de la normativa), muy por encima de los niveles mínimos exigidos.

Respecto a la actividad, el crédito bruto a la clientela (354.202 millones de euros, -2,9% interanual) creció en América del Sur, México, Turquía y Estados Unidos. En España, el ritmo de facturación siguió mejorando, aunque no llegó a compensar el retroceso del saldo total. Los depósitos de la clientela (320.796 millones de euros, +2,8% interanual) conservaron una trayectoria favorable, especialmente en cuentas corrientes y de ahorro.

A continuación se detallan las cuentas por geografías, tanto en mercados desarrollados (España y Estados Unidos) como en emergentes (Eurasia, México y América del Sur).

Los ingresos de la actividad bancaria en España tomaron impulso gracias a la actividad con clientes. La facturación experimentó crecimientos en hipotecas, negocios y, con mayor intensidad, en préstamos al consumo. Además, en el primer semestre, BBVA concedió a empresas y pymes más de 43.000 millones de euros en financiación y captó 27.000 nuevas empresas.

El margen de intereses más las comisiones –el indicador que mejor refleja los ingresos del negocio- mostraron un buen desempeño: llegaron a los 1.320 millones de euros entre abril y junio (+3,1% respecto al trimestre anterior y -1,7% frente al segundo trimestre de 2013). Las entradas netas en mora fueron negativas.

La tasa de mora se deslizó a la baja hasta un 6,3%, desde el 6,4% de marzo, con una cobertura del 44% (41% a cierre de marzo). El área ganó 608 millones de euros en el semestre (-19,7% interanual). El beneficio de las operaciones continuadas del área, que excluye el efecto de la operación de reaseguro sobre la cartera de seguros de vida-riesgo individual en 2013, aumentó un 81,8%.

En la actividad inmobiliaria de España, la exposición neta a este sector (de 13.792 millones de euros) acumuló una caída del 11,5% desde finales de 2012. BBVA vendió 11.402 unidades entre enero y junio, un 15,6% más que hace un año. Los saldos dudosos siguieron disminuyendo (-4,2% respecto a marzo). El área aminoró las pérdidas en el segundo trimestre un 24,5% interanual, con un resultado atribuido de -216 millones de euros (-446 millones acumulado a junio).

Para explicar mejor la evolución del negocio de las áreas con moneda distinta al euro, las tasas de variación expuestas en adelante se refieren a tipos de cambio constantes.

Estados Unidos impulsó la inversión crediticia un 13,1% y los recursos un 8,1%. El margen de intereses más las comisiones trimestrales crecieron un 5,3% interanual, hasta los 483 millones de euros. El área ganó en el primer semestre 196 millones de euros, un 0,6% más. Además, BBVA Compass es el banco de Estados Unidos con mejor reputación entre clientes, según la encuesta anual de American Banker.

En Eurasia, Turquía presentó mejores perspectivas en cuanto a actividad crediticia, ingresos, saneamientos, indicadores de riesgo y tipo de cambio. En el semestre, el área ganó 362 millones de euros, un 15,2% más que en el mismo periodo de 2013.

México registró crecimientos en la actividad, tanto en la inversión (+10,2%) como en los recursos (+12,1%). Los ingresos del trimestre crecieron más que los costes, con aumentos interanuales a ritmos de doble dígito. El margen de intereses más las comisiones avanzaron un 11,8%; el margen bruto, un 10,5%; y el margen neto, un 12,2%. La mora repitió la tasa de marzo, un 3,4%, con una cobertura del 113%. El beneficio acumulado en el semestre fue de 900 millones de euros, un 12,5% superior al de los seis primeros meses del año pasado.

Una vez más, América del Sur mantuvo un elevado ritmo de crecimiento, tanto en actividad como en resultados. La inversión crediticia avanzó un 24,6% y los recursos un 23,9%. En el segundo trimestre, el margen de intereses más las comisiones aumentaron un 36,8% en términos interanuales; el margen bruto, un 24,3%; y el margen neto, un 22,3%. La tasa de mora bajó hasta un 2,1%, con una cobertura del 138%. El área ganó 483 millones de euros en el primer semestre, un 17,7% más.