Onur Genç: "Amb la unió amb BBVA, els accionistes de Banc Sabadell obtindrien un benefici per acció un 27 % superior"
El conseller delegat de BBVA, Onur Genç, s'ha referit a l'operació amb Banc Sabadell durant la presentació de resultats corresponent al primer semestre de l'any. Genç ha emfatitzat que aquesta unió genera valor tant per als accionistes de Sabadell com de BBVA. "En aquesta transacció guanyen tots dos: creem valor i el compartim", ha dit. En concret, i gràcies a les substancials sinergies generades, els accionistes de Banc Sabadell obtindrien a l'entitat combinada un benefici per acció (o BPA) un 27 % superior a l'aconseguit en cas que l'entitat mantingués el seu camí en solitari¹, segons càlculs basats en el consens d'analistes per a les dues entitats.
Aquest benefici més gran per acció es traduiria, alhora, en dividends sostenibles en el temps, ja que BBVA manté una política atractiva de remuneració a l'accionista, que suposa repartir entre el 40 % i el 50 % del benefici de l'any, i està compromesa amb la distribució de qualsevol excés de capital per sobre del 12 %². "Aquesta oferta és extraordinàriament atractiva per als accionistes de Banc Sabadell", ha reiterat el conseller delegat de BBVA.
A això, s'hi sumaria l'atractiva prima oferta per BBVA: 30 % sobre els preus de tancament del 29 d'abril, 42 % sobre els preus mitjans ponderats per volum de cotització del mes anterior al 29 d'abril o 50 % dels preus mitjans ponderats dels tres mesos anteriors³.
Onur Genç ha subratllat que "el procés avança de manera positiva, segons el calendari previst" i ha dedicat una menció especial al "suport massiu rebut per part dels accionistes de BBVA a l'ampliació de capital necessària per al bescanvi d'accions" a la Junta General Extraordinària celebrada el 5 de juliol passat.
El conseller delegat de BBVA ha recordat que "la combinació de totes dues entitats crearà una franquícia més forta i més rendible, amb capacitat addicional de concessió de crèdit a empreses i famílies a Espanya, estimada en 5.000 milions d'euros anuals".
Així mateix, ha posat èmfasi en el fet que la transacció és un exemple clar del nostre enfocament a guanyar escala als nostres mercats principals, particularment en el segment de pimes a Espanya. "Aquesta operació és una aposta clara per les pimes a Espanya i creixerem en aquest àmbit. No és una transacció de costos, és una transacció de creixement”, ha assegurat.
Onur Genç ha explicat que l'operació aflora "sinergies molt rellevants" a causa de la necessitat creixent d'inversió en tecnologia i els elevats costos fixos que afronta la banca actualment. En concret, ha assenyalat que els costos en tecnologia per a BBVA són un 26 % del total per al Grup.
D'aquesta manera, i a causa d'aquestes sinergies tan significatives, "presentem una oferta extraordinàriament atractiva als accionistes de Banc Sabadell i alhora preservem la creació de valor per als nostres accionistes a BBVA", ha afirmat.
Tot seguit, ha donat alguns detalls nous dels impactes financers estimats de l'operació. D'una banda, en el desglossament de les sinergies esperades, de 850 milions d'euros en total, 450 milions d'euros corresponen a estalvis de despeses d'administració i tecnologia, 300 milions d'euros a estalvis de despeses de personal i els 100 milions d'euros restants a estalvis en despeses financeres. Així mateix, ha afegit que la racionalització de sucursals a Espanya es limitaria a un percentatge inferior al 10 % de la suma de la xarxa de les dues entitats, concretament prop de 300 oficines (de les 870 del grup combinat que es troben en un radi inferior a 500 metres).
Durant la presentació, Onur Genç ha destacat la bona marxa de BBVA en termes de benefici, rendibilitat i eficiència. Pel que fa al benefici, ha destacat que "no només gairebé hem arribat als 5.000 milions d'euros de benefici atribuït, els sis primers mesos del 2024, sinó que ho hem aconseguit incrementant els nostres beneficis semestrals, de manera consistent, gairebé 1.000 milions d'euros anuals més" els darrers anys. En aquesta línia ha ressaltat que, dels 15 grans bancs europeus, “en termes de creixement i rendibilitat, som el banc espanyol número 1 a Europa”.