Ratios financieros

El ROTE (‘return on tangible equity’) es un ratio que ayuda a analistas financieros e inversores a medir la rentabilidad de una empresa.

El ROE (‘return on equity’ por sus siglas en inglés) es el ratio más usado por analistas financieros e inversores para medir la rentabilidad de una empresa. Se calcula dividiendo el beneficio neto obtenido por dicha compañía en relación a sus fondos propios.

Para calcular la productividad relativa de un banco, los analistas financieros y el mercado en general utiliza el denominado ratio de eficiencia. Este indicador relaciona los ingresos obtenidos con los gastos necesarios para conseguir dichos ingresos durante un período de tiempo determinado. El ratio de eficiencia de una entidad, expresado en porcentaje, es el resultado del cociente entre los gastos de explotación y el margen bruto. Por ejemplo, si el ratio de eficiencia es del 60% significa que para ingresar 100 euros, la entidad necesita gastar 60. Por lo tanto, una entidad será más eficiente cuanto más bajo sea este porcentaje.

El término MREL (iniciales de Minimum Required Eligible Liabilities o Mínimo Requerido de Pasivos Elegibles, en castellano) ha ido ganando terreno en la prensa económica en los últimos meses. Vemos cómo se repite en las informaciones sobre banca pero, ¿qué está detrás de estas siglas?

Con objeto de garantizar que las instituciones financieras cuentan con liquidez suficiente para hacer frente a sus obligaciones en el corto y largo plazo, el Comité de Basilea ha diseñado dos ratios de liquidez: LCR y NSFR. Se trata de dos exigencias para los bancos encaminadas a reducir el riesgo en caso de episodios de turbulencia financiera.

Estos son los ratios que permiten conocer al detalle la situación financiera de un banco. A continuación, presentamos los ratios de BBVA, calculados a cierre de marzo 2019.

Una vez más, BBVA ha sobresalido en los test de estrés a la banca europea por su resistencia en potenciales situaciones de crisis económica. Según los resultados del ejercicio conocidos hoy, BBVA alcanzaría un nivel de capital CET1 ‘fully loaded’ del 8,80% en 2020 en el escenario adverso, y sería el segundo banco de su grupo de entidades europeas comparables con menos impacto negativo entre el ratio de partida en 2017 y el ratio final en 2020 (1,93 puntos porcentuales). De los grandes bancos europeos, es uno de los pocos capaces de generar beneficio acumulado en los tres años analizados (2018, 2019 y 2020), en el escenario adverso.

Estos son los ratios que permiten conocer al detalle la situación financiera de un banco. A continuación, presentamos los ratios de BBVA, calculados a cierre de junio 2018.

El diario El Espectador publicó una columna de opinión de la economista jefe de BBVA Colombia, Juana Téllez, donde realiza un análisis sobre los resultados de los recientes informes de calificación en materia económica, entregados por entidades internacionales como Fitch y Moody's.

Estos son los ratios que permiten conocer al detalle la situación financiera de un banco. A continuación, presentamos los ratios de BBVA, calculados a cierre de 2017.

En un escenario esperado de moderado pero sólido crecimiento global para 2018, las bolsas son el activo financiero con mayor atractivo para el año que viene. Así se desprende de la visión de mercados 2018 elaborada por el equipo de Estrategia Global de BBVA Asset Management. El ciclo económico da soporte a las valoraciones de la renta variable y, junto con unos tipos de interés aún en niveles bajos y los crecimientos de beneficios empresariales, debería impulsar una subida moderada de las bolsas en los próximos meses.

La menor dinámica de la cartera, el bajo crecimiento económico, los efectos de algunas políticas monetarias y programas de ajuste macroeconómico han afectado a la banca. Así lo señala la Federación Latinoamericana de Bancos, la cual informa que la cartera de créditos en América Latina registró un crecimiento de solo 5% anual durante la primera parte de 2017.

• Margen neto: los ingresos recurrentes mantienen la tendencia al alza y crecen un 4,2% entre enero y septiembre. Esto, junto con la contención de los gastos (que, en el acumulado del año, caen un 1,7%) impulsan el margen neto hasta los €9.522 millones, un récord
• Riesgos: la tasa de mora sigue mejorando hasta situarse, en septiembre, en el 4,5% (versus 4,8% en junio), el nivel más bajo de los últimos cinco años. La cobertura aumenta hasta alcanzar el 72%
• Capital: el ratio CET1 fully-loaded asciende al 11,2% a cierre de septiembre, lo que implica una generación de capital de 30 puntos básicos en los nueve primeros meses del año
• Transformación: los clientes digitales crecen un 24% con respecto a septiembre de 2016 y alcanzan los 21,1 millones. De estos, los clientes que interactúan a través del móvil aumentan un 43%, hasta los 15,8 millones

La EBA ha realizado un ejercicio para valorar la situación de liquidez y la posición de capital de los bancos europeos, una vez asuman todos los requerimientos de la normativa CRD IV-CRR y Basilea III.  Los resultados muestran que se ha producido un crecimiento entre junio y diciembre del pasado año, tanto en el ratio de capital CET1 como en liquidez.

A lo largo del tercer trimestre del año, el crecimiento de la economía española ha perdido tracción. Por ello, BBVA Research estima una moderación en el avance trimestral del PIB que, de producirse, supondría un moderado sesgo negativo sobre las previsiones de crecimiento para 2017.

El Grupo Financiero BBVA Bancomer (GFBB) presentó resultados acumulados al cierre de junio de 2017. Mantuvo una positiva evolución del portafolio crediticio. El crédito vigente alcanzó 1,028,121 millones de pesos (mdp), con un crecimiento anual de 8%. Asimismo, se mantiene como la institución financiera con el mayor crecimiento de saldo en crédito en los últimos 12 meses. Ello también le permite continuar como el líder, con una participación de mercado del 23%.

Los resultados del primer trimestre del año de BBVA Paraguay presentan una favorable evolución en todos los niveles de la cuenta de resultados. Una utilidad de Gs 29.052 millones (USD 5,2 millones) que representa un crecimiento interanual del 8,5%. El crecimiento se apoya tanto en los ingresos propios del negocio habitual, como en los importantes planes de eficiencia que se han estado llevando a cabo.

Estos son los ratios que permiten conocer al detalle la situación financiera de un banco. A continuación, presentamos los ratios de BBVA, calculados a cierre de marzo 2017.

El Presidente de la Asociación de Bancos de México (ABM) y Presidente del Consejo de Administración de BBVA Bancomer, Luis Robles Miaja, planteó que la banca está en el mejor ciclo de su historia y su actual etapa podría significar un ejemplo para otros sectores, debido a que las instituciones tienen solidez, están bien capitalizadas y se desarrollan en un ambiente de intensa competencia, lo cual beneficia directamente a los clientes.

El Grupo Financiero BBVA Bancomer presentó resultados acumulados al cierre de diciembre de 2016. La institución reporta que alcanzó la cifra de 3,9 millones de clientes digitales y 2,8 millones con el servicio de banca móvil y una cartera de préstamos vigentes por más de 1 billón de pesos.

El primer Informe Anual de la Comisión de Productividad confirmó la significativa desaceleración de la productividad agregada desde el año 2000 como la principal razón detrás del menor crecimiento comparado con la década de 1990.

BBVA Bancomer complementa la oferta de sus tres Fondos de Estrategias ahora dolarizados cuyo objetivo es buscar un rendimiento real positivo y consistente en dólares con énfasis en la búsqueda de preservación de capital, consistencia en rendimientos año tras año y limitar las pérdidas extremas en momentos de alta volatilidad.

BBVA Research ha publicado una nueva edición del informe Situación Inmobiliaria España, que analiza las principales variables que afectan al mercado de la vivienda en España. El servicio de estudios de BBVA destaca que las perspectivas alrededor del sector son positivas y apuntan a que la tendencia continuará en 2017. En el escenario central, se espera que la venta de viviendas en 2017 registre un incremento en torno al 6,5% y que el precio medio de la vivienda aumente en torno al 3,5%. Así, se espera que el mercado responda con un incremento en la iniciación de nuevas viviendas.

El 2016 ha sido un año complejo en los mercados financieros internacionales, lo cual sin duda se ha observado también en la dinámica de las tasas de cambio. No obstante, al observar el comportamiento de las tasas de cambio en Latinoamérica es claro que éste ha sido heterogéneo y compuesto por diversos episodios.

Existe un mar de siglas para medir la rentabilidad de la banca. Unas son más conocidas en la industria, como ROE, ROTE o ROA. Sin embargo, las siglas se van complicando a medida que suman erres (RORWA, RAROC, RORAC, RARORAC). ¿Cuál es la más fiable para medir la rentabilidad de un banco? Demos un repaso una a una para entender su significado y aplicar la más indicada en cada caso.

BBVA ha demostrado su elevada resistencia en el ejercicio de estrés a la banca europea de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) publicado hoy.  En el escenario adverso, alcanzaría un nivel de capital CET1 fully loaded del 8,2% en 2018.

La emisión total de deuda de América Latina alcanzó los 29.760 millones de dólares en el primer trimestre de 2016, una caída del 2,5% en comparación con el mismo período de 2015, cuando llegó a los 30.540 millones de dólares, según un informe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal).

Un ratio financiero es una herramienta utilizada por analistas financieros para conocer el estado de las cuentas de una empresa. Se trata de una forma de conocer cuál es la verdadera situación financiera a la que nos enfrentamos. Además, tienen una gran ventaja, y es que no resultan demasiado complicados de utilizar.