La economía conductual, ¿una vía para impulsar el ahorro en pensiones?

¿Hay que obligar a la ciudadanía a ahorrar para la jubilación? ¿Existen sesgos de conducta que nos impiden tomar decisiones de ahorro a largo plazo? Más de 1.300 personas –presenciales y a través de 'streaming'–,  asistieron a la jornada de previsión organizada por BBVA Asset Management y BBVA Seguros, en la que se trataron estos y otros temas en torno al mundo del ahorro previsional y la toma de decisiones. La jornada contó con la colaboración de EFPA, cuyo asociados pudieron seguir la jornada a través de 'streaming' y conseguir horas de recertificación.

La inauguración de la jornada corrió a cargo de Peio Belausteguigoitia, director de Desarrollo de Negocio de BBVA, quién subrayó la importancia de tratar un tema, el de la jubilación y las pensiones, que “ocupa y preocupa”. “La gran noticia es que cada vez vivimos más, pero este hecho también introduce dudas sobre la capacidad de nuestro sistema de pensiones para pagar las pensiones del futuro”, señaló.

Belausteguigoitia destacó tres factores que suponen un reto para el sistema de pensiones. En primer lugar el número de pensionistas. “Cada vez habrá más pensionistas. La Unión Europea estima que para 2050 España tendrá 15 millones de pensionistas, frente a los 8,6 millones actuales”, explicó.

En segundo lugar, el aumento de la esperanza de vida. Hoy en día la esperanza de vida media a los 65 años es de 21 años. Para 2050 las proyecciones apuntan a un aumento de seis años, hasta los 27.

En tercer lugar resaltó la baja tasa de fertilidad. “España tiene una tasa de fertilidad de 1,27 hijos por mujer, una de las más bajas del mundo. Y eso supone una reducción de la población en edad de trabajar”, afirmó.

Belausteguigoitia abogó por fomentar el esfuerzo del ahorro privado para contrarrestar estos factores de cara a la jubilación, y destacó la importancia de la educación financiera. “Precisa disciplina y planificación financiera durante todo el ciclo de vida”, añadió.

A continuación tomó la palabra el mentalista Javier Luxor, quien realizó una serie de trucos, con la participación del público, para demostrar el poder de la mente en la toma de decisiones. “El punto de vista y la innovación son fundamentales en la toma de decisiones”, explicó. “Muchas veces tomar decisiones de una forma innovadora nos da miedo. Pero tomar pequeñas decisiones innovadoras nos da felicidad plena porque nos permite acercarnos a esa persona que queremos ser en el futuro”, explicó.

¿Somos racionales en la toma de decisiones?

La siguiente intervención correspondió a Diego Valero, presidente de Novaster y profesor de la Universidad de Barcelona, con una ponencia titulada ‘¿Somos racionales? Claves para una jubilación tranquila’.

Valero destacó que en el mundo de las pensiones existe un gran problema de la falta de información y de conocimientos. “¿Cómo tomamos las decisiones en pensiones?”, preguntó. “Tienen que ser pocas y comprensibles. Tenemos que saber comprender las consecuencias de lo que vamos a decidir. Y eso se nos tiene que facilitar como ciudadanos”.

El presidente de Novaster explicó que el ser humano tiene dos sistemas de pensamiento: uno automático e impulsivo, que nos hace responder con rapidez, y uno reflexivo, que hace pasar por el tamiz racional del proceso de toma de decisiones.

“Nuestro cerebro es perezoso por naturaleza, por una cuestión de supervivencia. Consume el 25% de la energía diaria. Si estuviera permanentemente en el sistema dos, nuestra supervivencia sería más corta. Lo que tenemos que hacer es ayudar a que la toma de decisiones sea fluida. Y para ello hacen falta lo que en economía conductual llamamos ‘nudges’, pequeñas guías que nos ayudan a tomar decisiones más racionales”.

Según explicó Diego Valero, las decisiones en pensiones tienen efectos diferidos; son difíciles, infrecuentes, con poco ‘feedback’ y sin relación directa entre elección y experiencias.

“En economía conductual hablamos de tres ‘gaps’ que nos dificultan entrar en el segundo sistema de pensamiento y ver nuestro futuro con análisis”, afirmó. Uno es el ‘gap’ de identidad (“No nos vemos mayores; no nos identificamos con esa persona del futuro”); otro es el ‘gap’ de empatía (“Pesan más las emociones presentes que las de nuestro futuro yo”), y un tercero es el ‘gap’ de tangibilidad (“Cuando comparamos nuestro estilo de vida presente y tangible y el futuro”).

Y en el mundo de las pensiones existen tres sesgos de conducta importantes: Uno es el autocontrol. “No somos capaces de autocontrolarnos, pero todo lo que decidamos ahora determinará nuestro futuro”, afirmó Valero. “Hay que conseguir que pensemos que todo el dinero que somos capaces de ahorrar para nuestra jubilación es un dinero nuestro”.

Para el profesor, la opción por defecto es muy interesante para los sistemas de pensiones. Es el caso del sistema NEST de Reino Unido: los trabajadores ingresan por defecto directamente en el plan de pensiones de empresa, y pueden decir que no, pero deben decirlo de forma razonada.

Otro sesgo de conducta en el mundo de las pensiones es la aversión a la pérdida. “Si el ahorro para la pensión lo vemos como una pérdida de estatus no vamos a ahorrar. Hay que intentar que el gasto duela menos. Empezar a ahorrar un poco menos. La renuncia no es tan grande. Lo más importante es aprovechar las inercias e incorporar ese ahorro al día a día”, explicó.

“A la hora de tomar decisiones de ahorro, lo primero es tener el descubrimiento. La afilicación por defecto, la aportación por defecto y la facilidad en el inicio también ayudan. Hay que simplificar al máximo”, enfatizó.

Ahorrar, ¿debe ser obligatorio?

Diego Valero participó a continuación en un panel moderado por David Carrasco, director de Pensiones BBVA, y en el que participaron José Antonio Herce y Elisa Chuliá, miembros del Foro de Expertos del Instituto BBVA de Pensiones.

A la pregunta sobre cómo incentivar el ahorro para la jubilación, si debería ser obligatorio ahorrar, José Antonio Herce recordó que todos los sistemas públicos de pensiones ya son obligatorios. “Debemos innovar. La Seguridad Social no es obligatoria por casualidad, sino porque es la única forma de que la gente se meta en un sistema de previsión”, señaló.

Elisa Chuliá abogó, más que por la obligatoriedad, por “empujar a los ciudadanos a ahorrar para lograr un punto de inercia”. “Si ese empujón nos lo dan desde instituciones públicas, puede funcionar”, añadió.

Todos los panelistas abogaron por mirar hacia afuera e incorporar las mejores prácticas en materia de pensiones que se han adoptado en otros países. “Lo primero que tenemos que hacer es ver lo que hay exitoso fuera. La rueda ya está inventada; adaptémosla. Aprendamos lo que se hace bien fuera y tratemos de incorporarlo”, apuntó Diego Valero.

La clausura de la jornada corrió a cargo de Rafael Verástegui, director de Previsión Colectiva de BBVA Seguros, que subrayó la importancia de la educación financiera en materia de pensiones. “La educación financiera es importante y tenemos la obligación de transmitirla a los jóvenes”, afirmó. “Pensemos con el sistema dos de razonamiento: no seamos impulsivos; razonemos, planifiquemos y obliguémonos a ahorrar”.