BBVA coloca 1.750 millones de euros en una emisión en dos tramos de deuda senior preferente a un plazo de 3,5 años
BBVA ha colocado 1.750 millones de euros en una emisión de deuda senior preferente a un plazo de 3,5 años, con vencimiento en noviembre de 2025. La elevada demanda ha permitido emitir dos tramos, uno con cupón fijo, del que se han colocado 1.250 millones, y otro a tipo variable, con una colocación de 500 millones.
La buena acogida de los inversores ha permitido reducir el precio inicial 20 puntos básicos, hasta un diferencial ‘midswap’ más 60 puntos básicos en el tramo fijo. En el tramo con cupón variable, el precio ha quedado fijado al equivalente, euríbor a tres meses más 64 puntos básicos.
La demanda ha sido muy elevada en ambos tramos. El libro de órdenes en el tramo con cupón fijo ha superado los 2.000 millones de euros, mientras el tramo variable ha recibido órdenes por valor de 750 millones de euros.
Por tipo de inversor, para el tramo fijo, el 60% de los inversores han sido fondos de inversión; el 24%, bancos y el 13%, aseguradoras y fondos de pensiones. Para el tramo flotante, el 45% han sido bancos y bancas privadas; el 40%, fondos, y el 13%, aseguradoras y fondos de pensiones.
Por geografías, para el tramo fijo, el 35% de los inversores procedía de Francia; el 24%, de Alemania y Austria; el 16% de la Península Ibérica; el 11%, del Benelux, y el 7%, de Reino Unido e Irlanda. Para el tramo flotante, el 42% de los inversores procedía de Alemania y Austria; el 23%, de la Península Ibérica; el 12%, del Benelux; y el 9%, de Francia.
Los bancos colocadores han sido Barclays, BBVA, BofA Securities, Citi, Crédit Agricole CIB y Credit Suisse.
Esta emisión forma parte del plan de financiación anual de BBVA, que contempla emisiones de deuda senior preferente y no preferente por hasta 3.000 millones de euros. El objetivo es paliar la menor elegibilidad a efectos de MREL de aquellos instrumentos que entran en su último año de vida.
Se trata de la segunda emisión de deuda de BBVA de este año. En enero, BBVA colocó 1.000 millones de euros en un bono senior no preferente como parte, también, del plan de financiación previsto para 2022.