BBVA coloca 1.000 millones de euros en su primera emisión de 2022: un bono senior no preferente
BBVA ha sido el primer banco español del año en salir a los mercados mayoristas, con una emisión de deuda senior no preferente, denominada en euros, por 1.000 millones. El libro ha recibido una elevada demanda, de 2.000 millones de euros, el doble del objetivo marcado, con 125 órdenes.
La mayoría de los inversores procedían de Francia (37%), Alemania y Austria (34%), seguidos de Reino Unido e Irlanda (9%), Italia (6%), España y Portugal (5%), Bélgica, Holanda y Luxemburgo (4%), Asia (3%) y Suiza (2%). Por tipo de inversor, han participado sobre todo gestoras de fondos (70%), aseguradoras (17%) y bancos (11%), entre otros.
La buena acogida de los inversores ha permitido reducir el precio inicial en 23 puntos básicos, hasta un diferencial ‘midswap’ más 82 puntos básicos. El plazo del bono es de 7 años, con opción de amortización en el sexto año, y es la primera emisión de BBVA en este producto con dicha opcionalidad. El cupón se ha fijado en el 0,875%.
De esta manera, el banco se estrena con un instrumento que tiene recogido en su plan de financiación, conocido por el mercado. Este plan contempla que el banco emitirá entre 2.000 y 3.000 millones de euros al año en emisiones senior -tanto en formato preferente como no preferente- para cumplir con el requerimiento MREL. Con nuevas emisiones como esta, el banco diversifica vencimientos de deuda y se prepara para reemplazar los instrumentos emitidos que entran este año en su último año de vida.
Los bancos que han liderado la operación son el propio BBVA, junto a IMI-Intesa Sanpaolo, Natixis, NatWest Markets, Nomura y Société Générale.