Cómo hacer 'trading' en Argentina: Estrategias y ventajas fiscales para 2025
El ‘trading’ en Argentina se ha convertido en un terreno tanto de oportunidad como de desafío. La creciente popularidad de esta práctica contrasta con la complejidad de operar en un entorno económico volátil y condicionado por factores políticos. En este contexto, el éxito requiere no solo de herramientas y análisis técnicos, sino también de disciplina, planificación y una comprensión profunda de los riesgos.
En los últimos años, el ‘trading’ en Argentina ganó terreno con el auge de plataformas digitales y brokers internacionales que permiten operar en una variedad de activos, desde divisas y acciones, hasta criptomonedas.
¿Qué es el trading y cómo funciona?
El ‘trading’ es una actividad financiera que consiste en la compra y venta de activos como acciones, criptomonedas, divisas o materias primas, con el objetivo de obtener beneficios a corto plazo aprovechando las fluctuaciones de precios. Los operadores, conocidos como ‘traders’, pueden realizar estas transacciones de manera manual o mediante el uso de algoritmos en plataformas digitales diseñadas para este fin.
Aunque suena muy simple, el 'trading' está asociado a altos niveles de complejidad y riesgo. Tal es así que, motivados por la euforia y el entusiasmo, la mayoría de los 'traders' -sobre todo los novatos- no logran generar ganancias sostenibles. Esto tiene que ver con la falta de planificación, el desconocimiento del mercado y el “refuerzo aleatorio”, en el que operaciones iniciales exitosas, pero azarosas, generan una percepción errónea de control o habilidad. El 'trading' a corto plazo, además, se enfrenta a la competencia de expertos y avanzados sistemas algorítmicos.
Para quienes quieran incursionar en esta actividad en Argentina, es clave contar con una sólida formación y desarrollar estrategias bien definidas. Para Nicolás Olivé Durán, 'trader' con más de 16 años de experiencia y fundador de Rudolph -una empresa de educación financiera, asesoramiento y consultoría-, los mayores riesgos a la hora de iniciarse en el 'trading' “son el desconocimiento y la creencia de que es fácil”. En ese sentido explica: “El 'trading' no es para cualquiera que quiera hacerse rico rápido. Es simple, sí. Pero no es fácil. Hace falta conocimiento real: teórico, práctico y mental. Cada error es una pérdida de dinero”.
Estrategias de trading para principiantes
- Desarrollar un plan evita decisiones impulsivas y emocionales. El plan debe incluir objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y criterios para entrar y salir de operaciones.
- Invertir de a poco: es mejor empezar con pequeñas sumas de dinero y avanzar de forma paulatina.
- Evitar sobre operar: es mejor operar cuando se está seguro de la oportunidad, que operar sin saber por qué.
- Planificar las operaciones: decidir un punto de entrada y un nivel de expectativa de ganancia antes de empezar a operar.
- Aplicar la regla del 2%, es decir no arriesgar más del 2% del capital de 'trading' en una sola operación.
- Evaluar el desempeño a fin de mes, del semestre o al cabo de un año. No juzgar el éxito o fracaso de la actividad por una sola operación.
A lo que BBVA Asset Management Argentina agrega: no invertir sin una estrategia de trading claramente definida que contemple, al menos, los siguientes elementos básicos:
- Ganancia esperada: El beneficio objetivo que se busca alcanzar.
- Punto de entrada: El precio en el cual se decide ingresar a una operación.
- Stop Loss: El nivel de precio en el cual se cerrará la operación para limitar pérdidas. Los Stops Loss deben ejecutarse sin demora y nunca deben modificarse una vez establecidos.
En los trades ganadores, es habitual dejar que las ganancias sigan creciendo incluso si se supera la ganancia esperada inicial. Nunca se debe incrementar la posición en un trade perdedor. Comprar más para “promediar a la baja” es una estrategia incorrecta y arriesgada.
No se debe “perseguir” al precio; se invierte con base en el rendimiento futuro, no en la performance pasada. Es fundamental cuestionar constantemente el consenso del mercado para evitar caer en comportamientos mayoritarios sin fundamentos.
Se desaconseja firmemente realizar 'trading' intradiario (comprar y vender en períodos cortos, menores a un día), ya que requiere experiencia avanzada, rapidez y control emocional que la mayoría de los principiantes aún no poseen.
Primeros pasos
Según Olivé Durán, “lo recomendable es empezar por renta fija, para luego ir a renta variable y a los derivados financieros. Conocer más instrumentos multiplica la cantidad de oportunidades aprovechables en el mercado”.
Alejandra Lorenzo es licenciada en administración de empresas y trabajó en varias empresas -Newsan, Mercado Libre, Beiersdorf, Genneia- dentro del sector financiero. Actualmente, se desempeña como asesora financiera CNV independiente (Matrícula n° 1241) y también es gerente financiera en un holding argentino. Dice que “el riesgo principal del 'trading' es el desconocimiento y la mezcla de emociones”. Por eso, antes de iniciarse, recomienda estudiar el mercado, las tendencias, seguir a las empresas y analizar su comportamiento a lo largo del tiempo.
“Hay que hacer el análisis técnico de la empresa y con ese conocimiento empezás a hacer 'trading'. Respecto de las emociones, me refiero a que muchas veces pasa que el miedo o la codicia te llevan a hacer operaciones que son muy riesgosas. Para evitarlo, es bueno tener una meta. Por ejemplo, si vengo bien y bajo un 8% me pongo un stop loss, como le decimos, que es el precio hasta donde quiero y estoy dispuesto a perder. Así como decimos que no todos los días se gana, siempre hay que pensar que el mercado te da revancha, pero hay que analizarlo, no hacer cualquier cosa ni seguir un precio”, explica.
También advierte: “Primero, probar con montos chicos, con seguimiento de análisis sobre empresas y, después, seguir las tendencias e incorporar otras. Lo mismo si hago trading de bonos que tienen que ver mucho con la macroeconomía, con la coyuntura, con las noticias, con el contexto del país, entonces hay que estar atento a qué es lo que está pasando en el mercado”.
Mercado financiero en Argentina 2025
Respecto de la situación local, Olivé Durán cree que para 2025 en Argentina “hay que estar preparado para la renta fija, porque si bien venimos de una suba de casi el 300% en los bonos, vamos a tener movimientos interesantes y va a ser necesario estar preparado para moverse, o al menos entender las recomendaciones que se van a leer en diferentes medios”.
Por último, advierte: “El mercado de acciones también puede ser muy interesante, y ahí es muy importante entender algunas cosas básicas y lo ideal sería conocer algunas estrategias sobre la potencialidad de las distintas opciones”.
Sobre ese punto, Lorenzo comenta: “Tenemos un mercado argentino tan volátil y cambiante que hoy no es lo mismo que mañana, ni pasado. Entonces, habría que ver el contexto. Yo creo que, de empezar en 2025, lo haría por acciones. Hoy las acciones tienen mucha volatilidad, con lo cual hay oportunidades. Hay que ser muy frío, no asustarse ni engolosinarse rápido, y estudiar. Estudiar con anticipación distintos papeles, estudiar cuatro o cinco empresas, analizar tendencias, fijarse el comportamiento del mercado del día a día, y ahí arrancar. Y después le vas sumando otros instrumentos como bonos, o algo ya más riesgoso como futuros y demás. Recomiendo mucho también el libro La psicología del trading, de Brett Steenbarger, para aprender a ser frío, a no mezclar emociones, y adquirir otros conocimientos más allá de cómo van variando las tendencias en el mercado”.
Por su parte, Lautaro Veliz Espeche, CFA, Head de BBVA Asset Management Argentina señala que “en 2025, se espera que el riesgo país continúe reduciéndose, lo que generará impactos positivos tanto en los bonos soberanos como en las acciones argentinas”:
- Bonos soberanos: Existe una correlación negativa entre el riesgo país y el precio de los bonos. A medida que el primero disminuye, los bonos tienden a apreciarse.
- Acciones: La reducción del riesgo país tiene un efecto amplificado en las acciones, lo que podría hacerlas aún más atractivas en un contexto de normalización económica.
“Sin embargo, es importante recordar que las acciones presentan una mayor volatilidad (riesgo) en comparación con los bonos. Por este motivo, es recomendable diversificar la cartera de inversión para reducir riesgos innecesarios”, agrega.
Y finaliza “la distribución sugerida para un inversor con un perfil de riesgo promedio, es una distribución de 80% en bonos y 20% en acciones. Esta proporción equilibra el potencial de retorno con la estabilidad relativa de los bonos. Sin embargo, cada caso debe evaluarse de forma individual según los objetivos y tolerancia al riesgo del inversor. La diversificación sigue siendo clave: No debemos poner todos los huevos en la misma canasta”.
Tributos locales en el trading en Argentina
Dato importante: en Argentina están exentos de tributación las acciones y los bonos locales. Esto quiere decir que las personas físicas no pagan impuesto a las ganancias ni bienes personales.
En cambio, las utilidades por acciones extranjeras, criptomonedas o instrumentos financieros del exterior están sujetas al impuesto a las ganancias. La alícuota aplicable es 15% sobre la ganancia neta para instrumentos en moneda extranjera, y 5% para instrumentos en moneda local.
Por su parte, los activos en el exterior, como cuentas en brokers internacionales o criptomonedas en exchanges extranjeros, tienen una alícuota de bienes personales de hasta el 2,25%.